Analisi del Circolante (PREMIUM)

Capitale Circolante Netto (CCN)
Il Capitale Circolante Netto (CCN) misura la liquidità a breve termine di un’azienda e la sua capacità di far fronte agli impegni entro 12 mesi. Si calcola come:
CCN = Attività Correnti – Passività Correnti
Dove:
• Attività correnti includono: liquidità immediate, magazzino, crediti a breve termine, ratei e risconti attivi entro l’anno;
• Passività correnti includono: debiti a breve termine e ratei e risconti passivi entro l’anno.
Interpretazione del CCN
• CCN > 0 (positivo): l’azienda ha più risorse a breve che obblighi, ma un valore troppo alto può indicare inefficienze (es. magazzino fermo, troppa liquidità non investita);
• CCN < 0 (negativo): potenziale rischio finanziario, ma non sempre critico (es. aziende retail con incassi immediati e pagamenti dilazionati).

Capitale Circolante Netto Operativo (CCNO)
Formula:
CCNO = Crediti operativi + Magazzino + Ratei e risconti attivi operativi – Debiti operativi – Ratei e risconti passivi operativi
• Esclude: liquidità immediate, crediti e debiti finanziari
• Include solo componenti legati al ciclo operativo (produzione, vendita, incasso)
Caratteristiche
• Non si basa sulla scadenza (entro/oltre 12 mesi), ma sulla funzione operativa degli elementi.
• Riguarda solo le attività e passività legate al processo produttivo e commerciale.
• Utile per analizzare la gestione operativa e non la situazione finanziaria complessiva.

Ciclo Monetario

Il Ciclo Monetario misura, in giorni, il periodo che intercorre tra i flussi monetari in uscita per il pagamento dei fornitori e i flussi monetari in entrata derivanti dagli incassi dai clienti.
Un ciclo monetario più lungo comporta un maggiore fabbisogno di fonti finanziarie per finanziare il Capitale Circolante Netto Operativo (CCNO)
A cosa serve il Ciclo Monetario?
• Analizzare le cause di variazione del CCNO
• Calcolare il fabbisogno finanziario a breve termine, in particolare lo scoperto di conto corrente e il ricorso a strumenti autoliquidanti per finanziare il circolante
Come si calcola?
Il ciclo monetario si ottiene dalla seguente formula:
gg magazzino + gg crediti di gestione + gg debiti di gestione
dove:
gg magazzino: giacenza media delle risorse in magazzino
gg crediti di gestione: tempi di incasso dei crediti di gestione
gg debiti di gestione: tempi di pagamento dei debiti di gestione

N.B. : questa sezione è visualizzabile solo con la versione PREMIUM del software.

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